वैल्यू म्यूचुअल फंड्स ने 2024 में निवेशकों की जबरदस्त रुचि देखी, जिसमें ₹22,757 करोड़ का निवेश आया, जो 2023 में आए ₹11,927 करोड़ की तुलना में लगभग दोगुना है। इस वृद्धि का कारण इस श्रेणी द्वारा उत्पन्न प्रभावशाली रिटर्न है।
यह उछाल निवेशकों के ध्यान को उन कंपनियों की ओर दर्शाता है जो मजबूत बुनियादी सिद्धांतों के बावजूद कम मूल्यांकन पर ट्रेड कर रही हैं।
औसतन, वैल्यू म्यूचुअल फंड्स ने 2024 में 21% से अधिक का रिटर्न दिया, जबकि पिछले तीन वर्षों में लगभग 20% का रिटर्न दर्ज किया गया, उद्योग के आंकड़ों के अनुसार।
2025 की ओर देखते हुए, वैश्विक अनिश्चितताओं के बीच वैल्यू म्यूचुअल फंड्स निवेशकों का ध्यान आकर्षित करते रह सकते हैं, ऐसा स्टॉक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म ट्रेडजिनी के सीओओ त्रिवेष डी ने पीटीआई को बताया।
उन्होंने बताया कि संभावित आरबीआई दर कटौती और अमेरिकी नीतियों जैसे भू-राजनीतिक कारक निवेशक भावना को प्रभावित कर सकते हैं।
प्रवाह के संदर्भ में, एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (AMFI) के अनुसार, 2024 में वैल्यू म्यूचुअल फंड्स में कुल निवेश ₹22,757 करोड़ तक पहुंच गया, जो 2023 में ₹11,927 करोड़ था।
इस पूंजी प्रवाह ने प्रबंधनाधीन संपत्ति (AUM) में 39% की वृद्धि में योगदान दिया, जो दिसंबर 2024 तक ₹1.88 लाख करोड़ हो गई, जबकि 2023 में यह ₹1.33 लाख करोड़ थी।
उत्तम वैल्यू फंड्स जैसे यूटीआई वैल्यू फंड, एक्सिस वैल्यू फंड, क्वांटम लॉन्ग टर्म इक्विटी वैल्यू फंड और आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल वैल्यू डिस्कवरी फंड निवेश के लिए उपलब्ध हैं और पिछले वर्ष में अच्छे रिटर्न दिए हैं।
इसके अलावा, महिंद्रा मैनुलाइफ वैल्यू फंड, जो 7 फरवरी को अपना नया फंड ऑफरिंग (NFO) लॉन्च कर रहा है, निवेशकों की रुचि आकर्षित कर सकता है। यह फंड तीन मुख्य निवेश सिद्धांतों पर आधारित है—गुणवत्ता वाली कंपनियां, रिकवरी मोड में फर्में और दीर्घकालिक विकास की संभावना वाले सेक्टर। इसका उद्देश्य विभिन्न क्षेत्रों और बाजार पूंजीकरण में एक विविध पोर्टफोलियो बनाना है।
जर्मिनेट इन्वेस्टर सर्विसेज के सह-संस्थापक और सीईओ संतोष जोसेफ ने कहा कि वैल्यू म्यूचुअल फंड्स में भारी प्रवाह मुख्य रूप से उनके मजबूत पिछले प्रदर्शन और प्रमुख क्षेत्रों में पुनरुत्थान के कारण हुआ।
2022 में कमज़ोर प्रदर्शन के बाद, वैल्यू फंड्स ने 2023 में वापसी की और 2024 में प्रभावशाली रिटर्न देना जारी रखा। इस मजबूत प्रदर्शन और बाजारों के नई ऊंचाइयों पर पहुंचने के कारण निवेशक उन अंडरवैल्यूड सेक्टर्स की ओर आकर्षित हुए, जो महत्वपूर्ण विकास क्षमता दिखा रहे थे।
वैल्यू फंड रैली को बढ़ावा देने वाले प्रमुख सेक्टर्स—मेटल्स, रियल एस्टेट, कंस्ट्रक्शन, कैपिटल गुड्स, पीएसयू और मैन्युफैक्चरिंग—सरकारी बुनियादी ढांचा खर्च और औद्योगिक विस्तार के समर्थन से मजबूत बने रहने की उम्मीद है।
फिरोज़ अज़ीज़, आनंद राठी वेल्थ लिमिटेड के डिप्टी सीईओ, ने कहा,
“पिछले कुछ वर्षों में वैल्यू इन्वेस्टिंग सुर्खियों में रही है, और सही कारणों से। निवेशकों ने महसूस किया है कि मजबूत मौलिकता वाली कंपनियों को कम मूल्यांकन पर खरीदना लंबी अवधि में संपत्ति बनाने का एक स्मार्ट तरीका हो सकता है।”
वैल्यू फंड्स में बढ़ती रुचि उनके ऐतिहासिक मजबूत प्रदर्शन से भी जुड़ी है, जैसा कि Nifty 500 Value 50 Index के रिटर्न में देखा गया:
2024 में 20%,
2023 में 62%,
2022 में 23%,
2021 में 54%।
वैल्यू स्टॉक्स आमतौर पर खरीद के समय कम मूल्यांकन वाले होते हैं, लेकिन उनके पास मजबूत बुनियादी सिद्धांत और विकास की संभावनाएं होती हैं। इसके विपरीत, ग्रोथ स्टॉक्स उन कंपनियों पर केंद्रित होते हैं जिनमें भविष्य में महत्वपूर्ण वृद्धि की संभावना होती है।
इसके अलावा, म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री में निवेशकों की जनसांख्यिकी बदल रही है।
दिसंबर 2024 तक फोलियो की संख्या 80 लाख हो गई, जो 23.56 लाख की वृद्धि दर्शाती है।
यह इंगित करता है कि दीर्घकालिक निवेशक अनिश्चित आर्थिक माहौल के बीच स्थिरता की ओर झुक रहे हैं।
युवा निवेशक (Gen Z) त्वरित लाभ के लिए मोमेंटम स्टॉक्स को प्राथमिकता देते हैं,
जबकि 40+ आयु वर्ग के निवेशक अपने फंड्स को वैल्यू इन्वेस्टमेंट में स्थानांतरित कर रहे हैं।
विशेषज्ञों का सुझाव है कि बड़े, मध्यम और फ्लेक्सी-कैप फंड्स में पोर्टफोलियो को संतुलित रखने वाले निवेशक विकसित होते बाजार परिवेश में बेहतर स्थिति में हो सकते हैं।
